李逍遥

看好浙江龙盛的理由 浙江龙盛百元小目标

李逍遥 创业投资 2019-04-11

浙江龙盛化工染料垄断价格无忧每年60-90亿利净,今后三年龙盛每年净利120……180亿左右!3000亿市值!三年内龙盛涨十倍是价值!百元浙江龙盛是小目标,目市值明显低估,也就是近2年来大股东压盘不敢涨的原因!一直到3月23日竞争对手爆炸了,才没办法被扫货上涨。

看好浙江龙盛的理由 浙江龙盛百元小目标

贵州茅台之所以不断超越,不断新高,业绩,基本面硬。稀缺性,是行业龙头,寡头,巨头。浙江龙盛也是化工细分领域龙头,寡头。行业老大,本身各方面优秀,基本面硬。难怪最近很多机构不断调研。

“浙江龙盛”是一家主要生产分散染料为主的国内企业,靠国际并购才抢占了国际分散染料制高点。

2007年,“浙江龙盛”入股印度上市公司、染料企业KIRI公司,合资组建龙盛——KIRI染料公司,并取得60%控股权。就此拉开了“浙江龙盛”国际化战备的“序曲”。

2012年,“浙江龙盛”奏响国际并购“奏鸣曲”,当年12月26日,“浙江龙盛”以2200万欧元,成功收购全球最大的染料公司——德国德司达公司。“去年德司达公司销售超过9亿美元,实现利润近1亿美元。今年上半年销售和利润同步增长。”叶炜昌自豪地说,收购前德司达只是一家频临破产的“大鳄”。

收购德司达,让“浙江龙盛”把德司达的1900多项专利收入囊中,一举成为全球染料行业专利数量最多的龙头企业,公司原有品牌的产品得到显著提升。资料显示,去年“浙江龙盛”实现营业收入190.8亿元,利润41.11亿元。

今年初,“浙江龙盛”董事长阮伟祥提出将“浙江龙盛”打造成世界级特殊化学品制造商和供应商的宏伟蓝图。自然而然,公司将目光瞄准了美国特殊化学品的主要制造商和供应商的Emerald公司。

浙江龙盛是国内间苯二胺最大生产企业,几乎占垄断地位,爆炸事故发生后,间苯二胺的市场价格暴涨。事故发生前苯二胺的市场价格在4.5万元/吨——5万元/吨,事故发生后没几天涨到了10万元/吨,截至3月底已经暴涨到14万元/吨。

2019年4月10日至11日。公司最近连续发布利空消息,子公司被罚200万,现在又大股东减持,龙盛目的何在?百元浙江龙盛是小目标,这么明显的资产低估一财财务数据在2019年1季度后公布(地产销售数据藏不住必须体现在财务报表中),浙江龙盛可能30个连板!

浙江龙盛投入47现金创投,己回收60余亿现金 公司披露了持有宁德时代1.5亿、药明康德、哔哩哔哩、小桔快智四家公司股权的情况。

公司表示,其通过在香港的全资子公司天风有限公司,间接投资小桔快智公司2.06亿元人民币,另有密克卫尔3%的股权,上虞农行大股东,网约滴车2.6亿股权。浙江龙盛:投资B站约1.3亿元,药明生物(港股02269)投资额共计2.48亿元!

关于龙盛的房地产业务简要分析。

目前龙盛估值基本不含地产业务,地产预计2019年贡献利润。上海的几个项目做下来,利润有多少?之前某人有一个说法,从净资产层面来说,大概率相当于再造一个龙盛,大概百亿以上利润。至于最后报表上体现多少不确定,自持占相当一部分比例的,靠收租金回笼。上海市中心的地产项目,应该是全国风险最低的之一。如果上海市中心跌价,全国其他地方也就不用看了。至于棚改政策变动之类的,跟上海市中心项目没关系。

1、龙盛的房地产业务目前占比很低,2017年占比只有0.85%,目前还处于投入阶段,2017 年及 2018 年第一季度,公司分别实现房地产业务收入 1.28 亿元和 0.30 亿元;

2、龙盛地产2002年在上海成立,深耕上海16年了,不是一时脑热开始搞,已完工的房地产项目包括上海 市静安区 319 街坊就近安置动迁配套商品房项目、上海市静安区 348、349 街 坊彭越浦 6 号地块就近安置动迁配套商品房项目、龙盛蓝郡项目和上海龙盛国 际商业广场 项目,以上项目资金已回笼。具备丰富的上海市中心安置房配套商品房经验,目前现存地产项目都是上海市中心项目,投入都过半。

3、目前正在做的,闸北区大宁社区旧区改造项目、上海市 大统基地旧区改造项目和上海市华兴新城项目。上述项目计划总投资 332.00 亿元,截至 2018 年 一季度末累计投资 180.73 亿元,其中 2017 年 3 月末以来投入资本金 36.09 亿元,2018 年 3 月末已回笼 26.47 亿元,其中 2017 年 3 月末以来回笼资金 17.57 亿元,均来自闸北区大宁社区 旧区改造项目。千万别觉得300多亿都是自有资金投入,大头是贷款和销售回款滚动。

4、闸北区大宁社区旧区改造项目系黄山路地块(271、275 街坊)就近安置 动迁配套商品房项目一期工程(拆迁已完成),地块占地面积约 3.60 万平方米,建筑面积为 14.51 万平方米。项目已于 2015 年 12 月开工建设,计划投资 27.00 亿元,动 拆迁总指挥部办公室将在项目建成后进行购买,以项目实际成本(包括土地出 让金、建安费用、税费、参照银行同期贷款利息的资金成本、管理费用等)加 上 5%的利润率确定购房款总价,项目预计可回笼资金 29.70 亿元。截至 2018 年 3 月末,该公司已累计投资 20.11 亿元,收到政府回购资金 26.47 亿元。2015 年 12 月 3 日,全资子公司晟宇置业成功竞得上海市闸北 区大宁社区N070303单元142-03街坊旧区改造动迁安置房地块的土地使用权,土地成本为12.97 亿元,二级市场拿地,卖给普通购房人。

5、上海大统基地旧区改造项目的开发主体,该项目用地系毛地 出让,项目占地面积约 2.60 万平方米,建筑面积约 11.63 万平方米,公司计划 自持 2.60 万平方米的商业及办公楼,其余部分用于出售。该项目计划投资 55.00 亿元用于住宅及商办开发,预计可回笼资金 66.00 亿元(不含租赁部分),规划设计方案2月份已经公示完成。

6、上海华兴新城项目自 2016 年 6 月起动工拆迁,由上海市闸北区建设和交 通委员会负责,计划两年内完成拆迁工作,拟在 2018 年 6 月开始办公楼及住 宅建设,2023 年完工。地块中 51~55 街坊区域的拆迁费用由该公司承担,预 计不超过 125.00 亿元,另加开发成本等费用后,项目总投资约 250.00 亿元。 项目占地面积约 8.26 万平方米,建筑面积达 51.89 万平方米。公司将采用出 售或出租的方式将项目中 1 幢限高 320 米的商办楼、地上商业和地下一层商业 择优运营,并将住宅以及 2 幢限高 100 米公寓办公楼出售,预计可回笼资金 228.00 亿元(不含出租部分)。截至 2018 年 3 月末,公司累计投入动拆迁款 120.93 亿元。根据上海市静安审计局的审计,拆迁款估算总费用(不含公共设施补偿费)为124.77亿元。截至2017年9月30日,居民已签约3918证,签约比例95.86%(达到司法拆迁标准),协议安置总价975357.19万元;个体户已签约75证,签约比例90.36%,协议安置总价29123.75万元;单位已签约74证,签约比例89.16%,协议安置总价10740.03万元。

7、公司拟建项目为黄山路地块二期项目,该项目目前处于土地收储阶段, 由公司代土地发展中心垫资,预计花费 9.80 亿元用于收储。截至 2018 年 3 月 末公司已投资 8.30 亿元。土地收储完成后还将进行招拍挂方可收回投资成本, 具体建设时间暂不确定。

继续浏览有关 浙江龙盛 的文章
发表评论